根据德国工程协会VDMA发布的信息，今年第二季度，欧洲的光伏制造设备订单需求猛增，销售额不仅相比疫情初期翻两番，2022年上半年收到的欧洲订单已经是2021年所有欧洲订单价值的四倍，Q2环比Q1也增长了62%。
光伏设备厂商开始大规模出海阶段。
今年4月，迈为股份公告称印度信实工业拟采购太阳能异质结（HJT）电池生产设备整线8条，采购总额超过公司2021年度营业收入的50%；
今年5月，金辰股份称其2021年度海外收入增长超过100%，2022年海外市场需求强劲，预计将在去年的基础上进一步增长，公司正加大在印度、东南亚等地区的市场布局；
今年7月，捷佳伟创称受益于全球清洁能源的发展，公司海外设备销售持续向好，向印度、东南亚、欧洲等国家或地区出口。
光伏设备行业梳理
多数光伏设备商业绩高增，受益于下游需求爆发持续兑现业绩。
光伏设备企业三季报梳理
图片来源：九方金融研究所
在手订单充足。
迈为股份前三季度合同负债34.70亿元，同比+58.0%，环比+22.9%；存货41.14亿元，环比+12.6%，同比+47.2%。2021年全行业HJT整体市场订单达到8.1GW（不包括欧洲），较2020年增长330%，其中公司获得5.8GW订单，市占率达72%。预计2022年在手订单有望超20GW，对应金额约70-80亿元，增厚2023-2024年业绩。
奥特维2022年三季度，公司新签订单量18.41亿元，前三季度累计新签订单51.11亿元（含税），累计在手订单65.12亿元（含税），创近年来新高水平。
捷佳伟创Q3末合同负债余额46.16亿元，相对于2022H1末的37.33亿元小幅提升，继续维持高位，预计后续有望随订单执行逐步转化为收入。N型TOPConSE激光及专用高温设备的批量订单已进入交货环节，并在海外各地签订了近10GW的PE-poly路线的TOPCon整线Turnkey合同。
金辰股份前三季度合同负债6.3亿元，同比增长6%。首台量产微晶设备已成功交付、进行中试/量产级别验证。
双良节能自2022年以来，双良节能签订的多晶硅还原炉（包括?？?、撬块等）订单合计近38亿元，其中预计今年年内交付完成的订单金额总计近25亿元，部分最迟2023年初交付完成订单金额合计约13亿元。
技术迭代创造设备新需求。
当前，光伏电池技术周期正处于P型向N型转换的过渡期。也因此，当整个行业享受扩产带来的高景气度时，技术迭代升级亦在创造巨大的市场机遇。
以奥特维为例，2019年，该公司推出了用于提高电池片效率的光注入退火炉。随着N型电池片渗透率提升，该公司2021年下半年便取得超过0.80亿元的光注入退火炉订单。此外，奥特维还通过收购松瓷机电，完成大尺寸N型单晶炉布局，并在2022年上半年取得超过6亿元的订单。
有关下一代N型电池技术主流路线之争，热火朝天。但无论是TOPCon、HJT还是IBC，匹配相应的设备产线，是任何技术实现产业化的必要条件。
以HJT为例，今年下半年，HJT设备或将迎来密集招标，华晟新能源、金刚玻璃等纷纷提出异质结电池扩产规划，异质结电池产业化进程持续推进。根据中信建投证券的统计数据，截至目前，HJT电池项目的产能规划（包含部分已完成招投标产线）总量超过140GW。这意味着，大规模的扩产项目将为设备厂带来源源不断的新订单。
迈为股份作为当前HJT技术路线最大的设备淘金者，早已闻讯而来抢占坐席。
今年9月底，该公司与甘肃金刚玻璃科技股份有限公司控股子公司甘肃金刚羿德新能源发展有限公司签署了两份《设备买卖合同》。按照合同约定，金刚羿德拟向迈为股份采购双面微晶高效异质结电池生产线8条，共4.8GW，其采购总额超过迈为股份2021年度经审计营业收入的50%。
今年以来，迈为股份已经签下多份大额订单——9月份，该公司与华晟新能源签订了7.2GW高效异质结太阳能电池生产线；更早前的4月份，其与外企信实工业签订了4.8GW高效异质结太阳能电池生产线。仅仅上述三份订单，迈为股份今年便揽下16.8GW的异质结电池产线订单，保守估计市场价值超过64亿元（按目前4亿元/GW的行情测算）。
今年上半年，迈为股份虽然业绩增速并不算出类拔萃——实现营业收入17.60亿元，同比增长42.08%；实现归属于上市公司股东的净利润3.96亿元，同比增长57.20%。但凭借的异质结产业化渐近带来的订单需求，其受到了资本市场高估值待遇。
高测股份目前也在享受技术迭代带来的红利。今年前三季度，该公司预计实现归属于上市公司股东的净利润为4.00亿元至4.40亿元，同比增长258.66%至294.53%。以光伏切割设备为主营产品的高测股份，报告期内订单大幅增加，硅片切割加工服务业务快速放量，规模效益初步显现。
值得一提的是，该公司于2021年首次实现的异质结N型大尺寸120μm硅片半片切割技术，受到市场关注。目前，该公司已与爱康科技建立战略合作，逐步实施异质结N型大尺寸硅片厚度从150μm至120μm90μm的技术降本路径，亦成为异质结产业化的获利者。
不可否认的是，多种路线的出现为各大光伏设备厂商提供了弯道超车的机会。即便是当前商业化距离尚远的钙钛矿技术，也吸引了部分设备厂商抢先布局。
钙钛矿设备主要处于验收出货阶段，京山轻机已有部分设备出货，迈为股份的单结钙钛矿电池激光设备已交付，捷佳伟创也中标了首个钙钛矿中试设备订单。该机构进一步指出，随着投产规模扩大、商业化进程加速，设备企业订单实现了“从1到N”，未来订单数量有望进一步增长，而整个钙钛矿电池的设备市场空间到2030年有望达到805亿元。
设备出海带来增量订单。
国内最主要的是出口到东南亚的设备，目前来看，还是运用国内一种比较常见的量产技术，高端技术比如异质结是没有的，以PERC为主。
主要出口的国家是越南、泰国、马来西亚、印度尼西亚和菲律宾。具体产能处于一个增加的状态。东南亚目前生产的设备基本上是100%从中国大陆进口的。所以，东南亚的产能基本就等于中国大陆的设备出口量。
